Basic Options Trading Pdf

Alternativer: Grunnleggende Hvorfor handle alternativer Ganske mye hver investor er kjent med å si, Kjøp lavt og selge høyt. Problemet er at strategien bare virker i oksemarkeder. Hvis du ønsker å utvide ditt repertoar av handelsstrategier og potensielt dra nytte av andre markedstrender, kan alternativer komme til nytte. Med opsjoner er det mulig å tjene på om lagrene går opp, ned eller sidelengs. Du kan bruke alternativer til å kutte tapene dine, beskytte gevinstene dine. og kontroller store biter av lager med et relativt lite kontantutlegg. Alternativer er et allsidig finansielt instrument. Samtidig kan alternativene være kompliserte og risikable. Ikke bare kan du miste hele investeringen din, noen strategier kan utsette deg for teoretisk ubegrenset tap. Så det er viktig at du forstår noen grunnleggende grunnleggende valg og strategier som passer best for nybegynnere før du dykker inn. Denne artikkelen gir deg en kort oversikt over kjernealternativer, definerer noen nøkkelterminologi og gir forslag til videre lesing og opsjonsutdanning når du er ferdig. Dekker det grunnleggende nå vil gjøre alt mye lettere å forstå som du dypere dypere inn i fascinerende verden av alternativer. Ikke bekymre deg hvis noen av disse definisjonene ikke er helt klare for deg først. Det er helt normalt. Bare fortsett å lære og referere tilbake til denne artikkelen som du blir mer kjent med alternativer. Alt vil bli tydelig over tid. Hva er et alternativ Alternativer er kontrakter som gir eieren rett til å kjøpe eller selge en eiendel til en fast pris (kalt strekkpris) for en bestemt periode. Denne perioden kan være så kort som en dag eller så lenge som et par år, avhengig av alternativet. Selger av opsjonsavtalen er forpliktet til å ta motsatt side av handelen hvis og når eieren utøver rett til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen. Heres et eksempel på et standard tilbud på et alternativ. Kjenn dine alternativer buzzwords Alternativer trading kan være en liten jargong-y, så det lønner seg å få definisjonene dine rett. Her er noen av de mer vanlige vilkårene du kommer inn i alternativmiljøet. Kaller og legger Det er bare to forskjellige varianter av standardalternativer: Alternativer for anrop (ring for kort) og sette alternativer (sett). Å forstå forskjellen mellom de to er helt avgjørende for å komme i gang. For hver samtalekontrakt du kjøper har du rett (men ikke forpliktelsen) til å kjøpe 100 aksjer av en bestemt sikkerhet til en bestemt pris innenfor en bestemt tidsramme. En god måte å huske på dette er: Du har rett til å ringe lager vekk fra noen. For hver kontrakt du har kjøpt, har du rett (men ikke forpliktelsen) til å selge 100 aksjer av en bestemt sikkerhet til en bestemt pris innenfor en bestemt tidsramme. En god måte å huske på dette er: Du har rett til å sette lager til noen. Som ved aksjehandel, gjelder kjøp og salg av provisjoner også. Deres kostnader bør bli tatt med i beslutningsprosessen. På TradeKing tar vi 4,95 per aksje - eller opsjonshandel, pluss en ekstra 65 cent per opsjonskontrakt. Lang versus Kort Disse to begrepene er i ganske tung rotasjon blant opsjonshandlere, så vi kan fjerne disse opp neste gang. I finansmarkedet refererer det ikke lenge til ting som avstand eller hvor lenge du henger på en sikkerhet. Det innebærer ganske enkelt eierskap til noe. Hvis du har kjøpt en aksje, eller hvis du har kjøpt et sett eller et anrop, er du lenge sikkerheten i kontoen din. Du kan også være kort i kontoen din, noe som betyr at du har solgt et alternativ eller en aksje uten å eie den egentlig. Det er et morsomt, men-ekte faktum om alternativer: Du kan selge noe du egentlig ikke eier. Men når du gjør det, kan du bli forpliktet til å gjøre noe på et senere tidspunkt. Hva det er noe avhenger av den spesifikke opsjonsstrategien du bruker. Nok det å si når du er kort et alternativ, vil du vanligvis ikke være forpliktet til å gjøre noe i det hele tatt, men det er unntak. Strike price Det er den forhåndsavgjorte prisen per aksje som aksje kan kjøpes eller selges i henhold til en opsjonsavtale. Noen handelsmenn kaller dette øvelsesprisen. In-the-money (ITM) Definisjonen av in-the-money refererer til forholdet mellom strekkprisen og dagens aksjekurs. Dens betydning er forskjellig for samtaler og setter. Et anropsalternativ er i-pengene hvis det er billigere å kjøpe aksjen til strykprisen enn det er å kjøpe aksjene i det åpne markedet. Med andre ord er aksjekursen over strykingsprisen. For eksempel, hvis en samtale har en innløsningskurs på 50 og aksjen handles til 55, er dette alternativet in-the-money fordi kontraktseieren har rett til å skaffe aksjen til under sin nåværende markedsverdi. Put opsjoner er i-pengene hvis det er mer lukrativt å selge aksjen til strekkprisen enn det er å selge aksjen i det åpne markedet. For setter bør aksjekursen være under strekkprisen for å være i penger. For eksempel, hvis et puts har en kurs på 50, og aksjen handles til 45, er opsjonsalternativet for pengene fordi kontraktseieren har rett til å selge aksjen for mer enn den nåværende markedsverdien. Tjenestepenger (ATM) En opsjon er at-pengene når aksjekursen er lik strike-prisen. (Siden de to verdiene er sjelden nøyaktig like, er strykprisen nærmest aksjekursen vanligvis kalt ATM-streiken.) Utenom pengene (OTM) Dette begrepet refererer også til forholdet mellom strekkpris og dagens aksjepris. Som du kanskje har gjettet, varierer det for samtaler og setter. En opsjon anses å være utenom penger hvis utøvelsen av rettighetene knyttet til opsjonskontrakten ikke har åpenbar fordel for kontraktseieren. For anropsalternativer betyr det at aksjemarkedskursen er under streikprisen. For eksempel, hvis en samtale har en innløsningskurs på 50 og aksjekursen er 45, er opsjonen utenom penger. Tenk på det på denne måten: Det ville være dyrere for kontraktseieren å kjøpe aksjene til strykprisen i stedet for å kjøpe aksjene i det åpne markedet. Så det er ingen fordel for å trene for call options eieren. For put-opsjoner betyr det at aksjekursen er over streikprisen. Hvis et puts har en innløsningskurs på 50 og aksjen handles til 55, er put-opsjonen utelukkende. Husk at et set representerer retten til å selge aksjer. Så hvis det å selge aksjen til aksjekursen genererer mindre penger enn å selge aksjene i det åpne markedet, er alternativet OTM. Intrinsic verdi versus tid verdi Intrinsic verdi refererer til hvor mye et alternativ er in-the-money. I tillegg til en hvilken som helst egenverdi, inkluderer prisen på nesten alle opsjonskontrakter noen tidsmengde. Dette er rett og slett den delen av en opsjonspris som er basert på tidspunktet for utløpet. Tiden til opsjonen utløper har verdi fordi det betyr at aksjen fortsatt har sjanse til å gjøre et trekk. Hvis du trekker den inneboende verdien fra en opsjonspris, er du igjen med tidsverdi. Fordi alternativene som ikke er penger, har ingen egenverdi, er prisen helt utgjør av tidverdien. Når eieren av et alternativ påkaller riktig innebygd i opsjonskontrakten, kalles det å utøve opsjonen. I laymans vilkår betyr det at opsjonseieren kjøper eller selger den underliggende aksjen til aksjekursen, og krever at selgeren velger å ta den andre siden av handelen. Oppdrag Når en opsjonsinnehaver utnytter opsjonen, er en opsjons selger (eller forfatter) tildelt og må gjøre godt for sin forpliktelse. Det betyr at han eller hun er pålagt å kjøpe eller selge den underliggende aksjen til strekkprisen. Forstå volatilitet I opsjonsverdenen er det to typer volatilitet: historisk og underforstått. Historisk volatilitet refererer til hvor mye aksjekursen svingte (høy pris til lav pris hver dag) over en ettårsperiode. Siden historien refererer denne figuren åpenbart til tidligere prisdata. Hvis antall datapunkter ikke er oppgitt (for eksempel 30-dagers) antas det at historisk volatilitet er et årlig nummer. Implisitt volatilitet (IV) er hva markedet tilsier volatiliteten til aksjen vil være i fremtiden, uten hensyn til retning. Som historisk volatilitet er dette et årlig nummer. Imidlertid er implisitt volatilitet bestemt ved hjelp av en opsjonsprisemodell. Så selv om markedsplassen kan bruke underforstått volatilitet for å forutse hvor volatil en aksje kan være i fremtiden, er det ingen garanti for at denne prognosen blir riktig. Hvis det er en inntjeningsmelding eller en rettsavgjørelse som kommer opp, vil handelsmenn endre handelsmønstre på visse alternativer. Det driver prisen på opsjonene opp eller ned, uavhengig av aksjekursbevegelsen. Den underforståtte volatiliteten er hentet fra kostnaden av disse alternativene. Tenk på det på denne måten: Hvis det ikke var noen opsjoner handlet på aksjene, ville det ikke være mulig å beregne den underforståtte volatiliteten. Implisitt volatilitet kan hjelpe deg med å måle hvor mye markedsplassen mener at aksjekursen kan svinge i fremtiden. Det gjør det til et viktig element i opsjonsprising. Vanligvis er den høyere implisitte volatiliteten, jo høyere alternativpriser vil være fordi høyere IV indikerer sannsynligheten for en større pris sving. Snakker litt gresk Du har kanskje hørt opsjonshandlere som pepper deres tale med navnene på forskjellige greske bokstaver. Det er ingen hemmelig broderskapskode disse bokstavene refererer bare til vanlige målinger av hvordan opsjonspriser forventes å endres i markedet. På samme måte som implisitt volatilitet bestemmes grekerne ved å bruke en alternativprismodell. Selv om grekerne kollektivt indikerer hvordan markedet forventer en opsjonspris for å endre, er de greske verdiene teoretiske. Det er ingen garanti for at disse prognosene vil være riktige. De vanligste grekerne er delta, theta og vega. Selv om du kanskje også hører gamma eller rho nevnt fra tid til annen, vil vi ikke komme inn i dem her. Vel bare gå over de mer viktige vilkårene. Begynnelsen handler handelsmenn noen ganger ut fra at når en aksje flytter 1, vil kostnaden for alle muligheter basert på den også bevege seg 1. Det er ganske dumt når du tenker på det. Alternativet koster vanligvis mye mindre enn aksjen. Hvorfor skal du høste de samme fordelene som om du eide aksjen Dessuten er ikke alle alternativer skapt like. Hvor mye opsjonsprisen endres i forhold til et flyt i aksjekursen, avhenger av opsjonsprisen i forhold til den faktiske prisen på aksjen. Så spørsmålet er hvor mye prisen på et alternativ vil flytte hvis aksjen flyttes. 1 Delta gir svaret: det beløpet et alternativ vil flytte ut fra en dollarendring i den underliggende aksjen. Hvis deltaet for et alternativ er .50, i teorien, hvis aksjen beveger seg 1, bør alternativet bevege seg omtrent 50 cent. Hvis delta er .25, bør alternativet flytte 25 cent for hver dollar aksjen flytter. Og hvis deltaet er .75, hvor mye skal opsjonsprisen endres dersom aksjekursen endres 1 Det er riktig. 75 cent. Vanligvis vil deltaet for et alternativ for pengene være omtrent .50, noe som reflekterer omtrent 50 prosent sjanse for at alternativet blir ferdig i pengene. In-the-money alternativer har delta høyere enn .50. Jo lenger penger er et alternativ, jo høyere delta vil være. Out-of-the-money alternativer har delta under .50. Jo lenger ut-av-pengene-alternativet er, jo lavere blir deltaet. Siden anropsalternativer representerer evnen til å kjøpe aksjen, vil deltaet av samtaler være et positivt tall (.50). Put-alternativer har derimot deltager med negative tall (-.50). Dette skyldes at de reflekterer retten til å selge aksjer. Theta er målet for tidsforfall. Med andre ord, vil beløpet en opsjonspris endres (i det minste i teorien) for en engangsendring i tiden til utløpet. For eksempel, hvis theta for en opsjonskontrakt er .07, da i teorien, bør tidsverdien av et alternativ reduseres med 7 cent for hver dag som går. Theta er fiende nummer én for opsjonskjøperen, siden det måler hvor raskt eiers alternativet eroderer i verdi med hver dag som går. På flipside er theta vanligvis alternativet selgere beste venn, fordi når du selger et alternativ, vil du at den skal synke i verdi så raskt som mulig. Vega er et litt vanskeligere konsept. Dens beløp en opsjonspris vil endres i teorien for en tilsvarende enpunktsendring i den underforståtte volatiliteten til opsjonskontrakten. Husk, som antydet volatilitet øker, indikerer det potensial for bredere bevegelse i aksjekursen. Derfor vil opsjonsprisene øke ettersom underforståtte volatilitet øker, og opsjonsprisene vil falle ettersom underforståtte volatilitet reduseres. Hvis vega for en opsjonsavtale er .10, betyr det i teorien at den implicitte volatiliteten til alternativet flytter ett prosentpoeng opp eller ned, vil verdien av alternativet bevege seg tilsvarende med 10 cent. Husk: vega har ingen effekt på egenverdien av alternativer det påvirker bare tidsverdien av opsjonsprisen. Heres et merkelig faktum for deg: Vega er egentlig ikke et gresk brev. Men siden det begynner med en V og måler endringer i volatilitet, fastgjøres dette opprettede navnet. Tar det neste trinnet Som du kan se, har denne artikkelen ikke gitt deg noen av de spesifikke instruksjonene for opsjonshandel. Det er fordi det er veldig viktig å forstå folks valgmuligheter markedet før du kommer inn i mutter og bolter for å gjøre bestemte handler. Vi håper du vil beholde denne artikkelen praktisk når du dykker dypere inn i temaet alternativhandel. Du er sikker på å finne den praktisk når du bygger din kunnskap og forståelse av opsjonsmarkedet. E-postalternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. For mer informasjon, se Karakteristikk og Risiko for Standard Options brosjyre tilgjengelig på tradekingODD før du begynner trading alternativer. Alternativ investorer kan miste hele beløpet av investeringen på en relativt kort periode. Online trading har inneboende risiko på grunn av systemrespons og tilgangstider som varierer på grunn av markedsforhold, systemytelse og andre faktorer. En investor bør forstå disse og ekstra risiko før handel. 4,95 for online aksje - og opsjonshandler, legg til 65 cent per opsjonskontrakt. TradeKing belaster ytterligere 0,35 per kontrakt på enkelte indeksprodukter der vekslingskostnadene betales. Se vår FAQ for detaljer. TradeKing legger til 0,01 per aksje på hele bestillingen for aksjer som er priset under 2,00. Se vår provisjons - og gebyrside for provisjoner på meglerassistert handler, billige aksjer, opsjonsspread og andre verdipapirer. Sitater er forsinket minst 15 minutter, med mindre annet er angitt. Markedsdata drevet og implementert av SunGard. Selskapets grunnleggende data fra Factset. Inntekts estimater levert av Zacks. Fond - og ETF-data levert av Lipper og Dow Jones Company. Provisjonsfritt kjøp for å lukke tilbudet gjelder ikke for multi-leg-bransjer. Strategier med flere benalternativer innebærer tilleggsrisiko og flere provisjoner. og kan resultere i komplekse skattemessige behandlinger. Vennligst kontakt din skatterådgiver. Implisitt volatilitet representerer konsensus av markedet om fremtidig nivå på volatiliteten i aksjekursen eller sannsynligheten for å nå et bestemt prispunkt. Grekerne representerer konsensus av markedet om hvordan opsjonen vil reagere på endringer i visse variabler knyttet til prisingen av en opsjonskontrakt. Det er ingen garanti for at prognosene for underforstått volatilitet eller grekerne vil være korrekte. Investorer bør nøye vurdere investeringsmålene, risikoen, kostnadene og utgiftene av verdipapirfond eller børsnoterte fond (ETF) nøye før de investerer. Prospektet til et fond eller ETF inneholder denne og annen informasjon, og kan fås ved å sende e-post til servicetradeking. Investeringsavkastningen vil variere og er gjenstand for markedsvolatilitet, slik at investorer deler, når de innløses eller selges, kan være verdt mer eller mindre enn deres opprinnelige kostnader. ETFs er utsatt for risiko som ligner på aksjer. Noen spesialiserte børsnoterte fond kan være gjenstand for ytterligere markedsrisiko. TradeKings Fixed Income Platform er levert av Knight BondPoint, Inc. Alle bud (tilbud) levert på Knight BondPoint-plattformen er grenseordrer, og hvis de blir utført, vil de bare bli utført mot tilbud (bud) på Knight BondPoint-plattformen. Knight BondPoint ringer ikke bestillinger til noe annet sted med det formål å håndtere og utføre ordre. Informasjonen er hentet fra kilder som antas å være pålitelige, men nøyaktigheten eller fullstendigheten er ikke garantert. Informasjon og produkter er kun gitt på basis av best anstrengelser. Vennligst les de fullstendige vilkårene for faste inntekter. Renteinntekter er utsatt for ulike risikoer, blant annet renteendringer, kredittkvalitet, markedsverdier, likviditet, forutbetalinger, tidlig innløsning, selskapsarrangementer, skattemessige konsekvenser og andre faktorer. Innholds-, forsknings-, verktøy - og lager - eller opsjonssymboler er kun til pedagogisk og illustrasjonsformål og innebærer ikke en anbefaling eller oppfordring til å kjøpe eller selge en bestemt sikkerhet eller engasjere seg i en bestemt investeringsstrategi. Fremskrivningene eller annen informasjon om sannsynligheten for ulike investeringsresultater er hypotetisk, ikke garantert for nøyaktighet eller fullstendighet, gjenspeiler ikke faktiske investeringsresultater og er ikke garantier for fremtidige resultater. Ethvert tredjepartsinnhold, inkludert blogger, handelsnotater, foruminnlegg og kommentarer, gjenspeiler ikke visningene av TradeKing og kan ikke ha blitt vurdert av TradeKing. All-Stars er tredjeparter, representerer ikke TradeKing, og kan opprettholde et uavhengig forretningsforhold med TradeKing. Uttalelser kan ikke være representative for opplevelsen til andre kunder og er ikke en indikasjon på fremtidig ytelse eller suksess. Ingen vederlag ble betalt for noen utsagn som ble vist. Støttende dokumentasjon for eventuelle krav (inkludert eventuelle krav fremsatt på vegne av opsjonsprogrammer eller opsjonskompetanse), sammenligning, anbefalinger, statistikk eller annen teknisk data, vil bli levert på forespørsel. Alle investeringer innebærer risiko, tap kan overstige hovedstol investert, og fortiden til en sikkerhet, industri, sektor, marked eller finansielt produkt garanterer ikke fremtidige resultater eller avkastning. TradeKing gir selvregistrerte investorer rabattmeglingstjenester, og gir ikke anbefalinger eller tilbyr investerings-, økonomiske, juridiske eller skattemessige råd. Du alene er ansvarlig for å vurdere fordelene og risikoene knyttet til bruken av TradeKings systemer, tjenester eller produkter. For en fullstendig liste over opplysninger om nettbasert innhold, vennligst gå til tradekingeducationdisclosures. Valutahandel (Forex) tilbys til selvstyrte investorer gjennom TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc og TradeKing Securities, LLC er separate, men tilknyttede selskaper. Forex-kontoer er ikke beskyttet av Securities Investor Protection Corp. (SIPC). Forex trading innebærer betydelig risiko for tap og er ikke egnet for alle investorer. Økende løftestang øker risikoen. Før du bestemmer deg for å handle forex, bør du nøye vurdere dine økonomiske mål, nivå av investeringsopplevelse og evne til å ta økonomisk risiko. Eventuelle meninger, nyheter, undersøkelser, analyser, priser eller annen informasjon innebærer ikke investeringsrådgivning. Les hele beskrivelsen. Vær oppmerksom på at spot gull og sølv kontrakter ikke er underlagt regulering i henhold til US Commodity Exchange Act. TradeKing Forex, Inc fungerer som en innledende megler til GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Din forex konto holdes og vedlikeholdes på GAIN Capital som fungerer som clearing agent og motpart til dine handler. GAIN Capital er registrert hos Commodity Futures Trading Commission (CFTC) og er medlem av National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. er medlem av National Futures Association (ID 0408077). kopi 2017 TradeKing Group, Inc. Alle rettigheter reservert. TradeKing Group, Inc. er et heleid datterselskap av Ally Financial, Inc. Verdipapirer som tilbys gjennom TradeKing Securities, LLC, medlem FINRA og SIPC. Forex tilbys gjennom TradeKing Forex, LLC, medlem NFA .5 grunnleggende alternativer strategier forklart Evnen til å håndtere risiko vs belønning nettopp er en av grunnene til at handelsmenn fortsetter å flocke til alternativer. Selv om forståelsen av enkle anrop og putter er nok til å komme i gang, kan du legge til enkle strategier som spredninger, sommerfugler, kondorer, straddles og strangles. Du kan bedre definere risiko og til og med åpne opp handelsmuligheter du didnrsquot har tilgang til tidligere. Selv om det kan virke skremmende først å sette på disse strategiene, er det viktig å huske at de fleste er bare en kombinasjon av samtaler og setter, sier Marty Kearney, senior instruktør ved CBOE Options Institute. ldquoThese navnene kom slik at folk som ringte inn ordre til handelsdisker, kunne formidle veldig raskt hva de ønsket å gjøre. Dette er alle ganske grunnleggende strategier, bare tar ting opp i et hakk. En samtale gir kjøperen rett, men ikke forpliktelsen, til å kjøpe den underliggende eiendelen til den kjøpte strykprisen. Et setter gir kjøperen rett, men ikke forpliktelsen til å selge den underliggende eiendelen til den kjøpte strykprisen. En opsjonsspredning er en hvilken som helst kombinasjon av flere posisjoner. Dette kan inkludere å kjøpe en samtale og selge en samtale, kjøpe et sett og selge et sett, eller kjøpe aksjer og selge anropet (som ville være en dekket skriving). For vår hensikt skal vi se nærmere på et vertikalt anropsspred som brukes hvis vi forventer at prisen på den underliggende aksjen øker, selv om disse samme prinsippene kan anvendes på tullspredninger, bære anropsspreder og bjørn sett spreads. I utgangspunktet er vertikale sprekker et retningsprosjekt, sier Joseph Burgoyne, direktør for institusjons - og detaljhandelmarkedsføring for Options Industry Council, som betyr at investoren må ha en mening om det underliggende skal gå opp eller ned. I tillegg, mens de har begrenset risiko, har de også begrenset belønning. Kearney forklarer, ldquoHva Irsquom ser på, jeg vil kontrollere aksjene, og jeg tror at det kommer til et bestemt beløp. Irsquom villig til å gi opp noe over det, sier han. For vårt eksempel på en vertikal call bull spredning, bruker han en aksjehandel på 63 som han tror vil gå minst til 70. Du kan bare kjøpe enten aksjen eller en enkelt samtale, men ved å kjøpe tullsamtalen spredes du i stand til bedre begrense risikoen din. I Kearneyrsquos eksempel legger vi på det 60-70 vertikale samtalespredningen, som består av å kjøpe en in-the-money 60-samtale og selge en ut-av-pengene-70-samtale. Fordi vi solgte 70-anropet, begrenser vi maksimalverdien av spredningen til 10 (minus provisjoner), men vi senker vår breakeven for handel på grunn av den krediten vi tjente til å selge 70-samtale. I tillegg er vårt tap begrenset til kostnaden for spredningen. Related ArticlesOptions Grunnleggende Tutorial I dag inkluderer mange investorer porteføljer investeringer som fond. aksjer og obligasjoner. Men de ulike verdipapirene du har til disposisjon, slutter ikke der. En annen type sikkerhet, kalt et alternativ, presenterer en verden av mulighet til sofistikerte investorer. Kraften til alternativer ligger i deres allsidighet. De gjør det mulig å tilpasse eller justere posisjonen din i henhold til enhver situasjon som oppstår. Alternativer kan være så spekulative eller så konservative som du vil. Dette betyr at du kan gjøre alt fra å beskytte en posisjon fra en nedgang til direkte satsing på bevegelse av et marked eller en indeks. 13 Denne allsidigheten kommer imidlertid ikke uten sine kostnader. Alternativer er komplekse verdipapirer og kan være svært risikabelt. Dette er grunnen til at når du handler, ser du en ansvarsfraskrivelse som følger: 13 Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle. Optiehandel kan være spekulativ i naturen og bære betydelig risiko for tap. Invester bare med risikokapital. 13 Til tross for hva noen forteller deg, handler alternativhandel med risiko, spesielt hvis du ikke vet hva du gjør. På grunn av dette, foreslår mange mennesker at du fjerner alternativer og glemmer deres eksistens. 13 Å være uvitende om enhver form for investering plasserer deg i svak stilling. Kanskje den spekulative naturen av alternativene passer ikke til stilen din. Ikke noe problem - ikke spekulere i alternativer. Men før du bestemmer deg for ikke å investere i alternativer, bør du forstå dem. Ikke å lære hvordan funksjonsfunksjonen er like farlig som å hoppe rett inn: uten å vite om alternativer, ville du ikke bare miste et annet element i investeringsverktøyet ditt, men også miste innsikt i arbeidet til noen av verdens største selskaper. Hvorvidt det er å sikre risikoen for valutatransaksjoner eller å gi medarbeidere eierskap i form av opsjoner, bruker de fleste multinasjonale i dag i dag muligheter i en eller annen form. 13 Denne opplæringen vil introdusere deg til grunnleggende valgmuligheter. Husk at de fleste opsjonshandlere har mange års erfaring, så ikke forvent å være ekspert umiddelbart etter å ha lest denne opplæringen. Hvis du ikke er kjent med hvordan aksjemarkedet fungerer, kan du sjekke ut veiledningen om Stock Basics. Opptak - Forstå grunnleggende Et valg er en kontrakt som gir eieren rett, men ikke forpliktelsen, å kjøpe eller selge en sikkerhet til en bestemt pris på eller før en bestemt dato. Investorer kjøper og selger alternativer akkurat som aksjer. Det finnes to grunnleggende typer opsjoner: Anropsalternativ Anropsalternativet er rett til å kjøpe den underliggende sikkerheten til en viss pris på eller før en bestemt dato. Du ville kjøpe et anropsalternativ dersom du forventet at prisen på den underliggende sikkerheten skulle stige før opsjonen ble utløpt. Selskapet XYZ i handel med 25 per aksje, og du tror at aksjen er på vei opp. Du kan kjøpe aksjer på aksjen, eller du kan kjøpe et anropsalternativ. Si et anropsalternativ som gir deg rett, men ikke forpliktelsen til å kjøpe 100 aksjer av XYZ når som helst i de neste 90 dagene for 26 per aksje kan kjøpes til 100. Hvis du har rett og aksjen stiger til 30 per aksje før opsjon utløper, kan du utøve opsjonen og kjøpe 100 aksjer til 26 per aksje og selge dem for et overskudd på 3 per aksje (30 - 26 61 4 - 1 for opsjon 61 3 per aksje fortjeneste). Du kan også bare handle muligheten for fortjeneste uten å kjøpe aksjene på aksjen. Hvis du hadde funnet feil og aksjen gikk ingen steder eller falt fra den opprinnelige 26 per aksje til 24 per aksje, ville du bare la muligheten gå ut og bare lide et 100 tap (kostnaden for opsjonen). Put-opsjon Put-opsjonen er rett til å selge den underliggende sikkerheten til en viss pris på eller før en bestemt dato. Du ville kjøpe et put-alternativ hvis du følte prisen på en aksje gikk ned før alternativet ble utløpt. Fortsatt med XYZ-eksempel, hvis du følte at aksjen var i ferd med å tanken fra 25 per aksje, ville den eneste måten å tjene penger på, være å redusere lagerbeholdningen, noe som kan være en risikabel bevegelse hvis du er feil. Se kortsalg - ikke for svakhjertet. Du kan kjøpe et opsjonsalternativ på 24 per aksje for 100 (eller 1 per aksje), noe som gir deg rett til å selge 100 aksjer i XYZ til 24 per aksje. Hvis aksjene faller til 19 per aksje, kan du teoretisk kjøpe 100 aksjer på det åpne markedet for 19 per aksje, og deretter utøve du opsjonsopsjon som gir deg rett til å selge aksjen til 24 per aksje, noe som gir en fortjeneste på 5 per aksje, minus opsjonskostnaden. Som et praktisk spørsmål, vil du bytte ut ditt opsjonsalternativ, som nå vil være verdt noe nær 5 per aksje eller 500. Grunnleggende opsjonsfakta Her er noen korte fakta om alternativer: Alternativer er oppgitt i pris per aksje, men selges kun i 100 dele mye. For eksempel kan et anropsalternativ siteres til 2, men du betaler 200 fordi alternativer selges alltid i 100-delte partier. Strike Price (eller utøvelseskurs) er prisen den underliggende sikkerheten kan kjøpes eller selges for som beskrevet i opsjonskontrakten. Du identifiserer opsjoner i måneden de utløper, uansett om de er et put - eller anropsalternativ, og strekkprisen. For eksempel vil en XYZ April25-samtale være et anropsalternativ på XYZ-aksjen med en strykpris på 25 som utløper i april. Utløpsdato er måneden hvor opsjonen utløper. Alle opsjoner utløper den tredje fredag ​​i måneden, med mindre fredag ​​er en ferie, og alternativene utløper på torsdag. Konklusjon Denne raske oversikten over alternativer gir deg en ide om hva de handler om, men det er selve spissen av det ordspråklige isbreen. Alternativer er ikke for begynnelsen investor, men tilbyr avanserte handelsmenn et annet verktøy for deres investeringsarsenal. Merk: Alle alternativkvoter i denne artikkelen er kun til illustrasjon. Prissetting av alternativer er en komplisert prosess som involverer mange faktorer.