SEC Law Section 16.Merrill Freed og Steven Schraibman. Før du selger aksjer for aksjeselskap eller trening, må du forstå verdipapirloven som gjelder deg. Del 1 i denne serien fokuserer på insiderhandel og regel 10b5-1. Denne artikkelen ser på andre fallgruver av verdipapirloven, inkludert § 16 b overtredelser som involverer short-swing-fortjeneste, og ved påkrevde SEC-arkiver, for eksempel skjema 4 og skjema 144. Inkludert med et ofte undervurdert farefirma er ansiktet risikoen for at en leder eller en ansatt kan krenke selskapets, skatt eller verdipapirlover Denne artikkelserien beskriver praksis for ledere for å hjelpe dem med å unngå samsvarsproblemer og forklarer mulige straff for manglende overholdelse Del 1 fokuserer på complianceproblemer som involverer selskapsbeholdninger og transaksjoner. Under § 16 i verdipapirloven, ledende ansatte, styremedlemmer, og storblokkenes aksjonærer er pålagt å foreta løpende innlevering om deres aksjebeholdninger for å rapportere eventuelle endringer. Disse fi I løpet av to virkedager av et tilskudd fyller du form 4 elektronisk under SECs § 16-regler. Selv om registreringsregler for disse tilskuddene er like, er det noen viktige forskjeller. En kopi av hver form må være arkivert elektronisk på SEC. Seksjon 16 arkiveringsregler er komplekse og vanskelige, og det er enkelt for deg eller din advokat å gjøre feil i arkivfilen. Det kan hende at feilmeldingen kan kreve. Forpliktelsen til å sende rapporter er din, ikke selskapets Men hva er seksjon 16.Seksjon 16 er en del av verdipapirhandelloven fra 1934 som brukes til å beskrive de ulike reguleringsansvarsforpliktelsene som må oppfylles av styremedlemmer, offiserer og hovedaksjonærer. I henhold til § 16 skal enhver person som er direkte eller indirekte en reell eier av mer enn 10 av selskapet, eller som er en direktør eller en offiser i utstederen av en slik sikkerhet, skal sende de påstandene som kreves i dette underavsnittet med verdipapir - og Exchange Commission SEC. BREAKING DOWN § 16.Seksjon 16 i børsloven av 1934 krever rapportering av fordelaktig eierskap av offiserer, styremedlemmer eller aksjeeiere som besitter aksjer direkte eller indirekte, noe som resulterer i et godt eierskap i overkant av 10 av selskapets felles aksjer eller annen klasse av egenkapital Partene som omfattes av § 16, kalles vanligvis innsidere. Denne regelen gjelder ikke bare for offentlige selskaper, men også private selskaper hvis verdipapirer som ikke er egenkapital, som obligasjoner, handles på nasjonale børser. Innsidere av en privat eller offentlig selskap som omfattes av § 16, må arkivere spesifikke skjemaer med SEC som beskriver deres egenkapitalinteresser og hvordan de endrer seg over tid som følge av tidligere transaksjoner. Frivillig eierskap. Under § 16 anses en person å være en gunstig eier selv om han eier ikke direkte eierandel i selskapet Umiddelbare familiemedlemmer som deler samme husstand med et annet medlem som har en fordelaktig eierandel interessen i et dekket selskap anses også for å være gunstige eiere. Finansiell interesse i et selskap kan også oppstå indirekte som følge av at flere personer opptrer som en gruppe for å erverve, eie og selge selskapets aksjepapirer. Også hvis en person eier egenkapitalderivater som Ved utøvelse av egenkapitalen er han også ansett som en gunstig eier. Også offiserer og styremedlemmer faller under kravene i § 16, uavhengig av hvor lite eller stort deres fordelaktige eierskap er. Fildelingskrav. § 16 krever insidere av et dekket selskap til elektronisk fil Skjema 3, 4 og 5 SEC krever innlevering av skjema 3 som er en innledende erklæring om fordelaktig eierskap, dersom det foreligger et første offentlig tilbud av egenkapital eller gjeldspapirer, eller en person blir styremedlem, offiser eller 10 innehaver i et selskap Nye styremedlemmer og offiserer, samt nye viktige aksjonærer, må fylle ut skjema 3 innen 10 dager hvis det er en vesentlig endring i bedriftens innehav s I henhold til § 16 må skjema 5 bli arkivert av en insider som har gjennomført en egenkapitaltransaksjon i løpet av året, dersom det ikke tidligere var rapportert om skjema 4. Stokk Alternativ Fundamentals Del 6 Øvelsesmetoder. Utøvende aksjeopsjoner bør ikke være en passiv hendelse som skjer etter en gitt tid. Det er som å spille en hånd med kort hvis spillene dine er strategiske, du vil sikkert vite når du skal holde dem og når du skal kaste dem Mange alternativer og avveier må vurderes. Som regel regulerer regler, krav og forskrifter dette området, og det er her vi begynner. Generelle regler og krav. Det er som å spille en hånd med kort med en strategi, du Jeg vet når jeg skal holde dem og når de skal foldes. Du vil kunne utøve opsjonene dine og kjøpe aksjene først etter at alternativene dine blir etablert, som forklart i den andre artikkelen i denne serien. Unntak fra dette kravet er pre-IPO-selskaper som allo w reversback vesting kalles ofte tidlig øvelse. Etter opsjonene vest kan du kjøpe aksjene til aksjen til opsjonsprisen når som helst før opsjonene utløper. Men øvelser, samt salg, kan være forbudt i løpet av noen blackoutperioder, eller bare tillatt i vinduperioder Bedriftspolitikk må følges nøye, samt føderale og statslige verdipapirlover. Valgmottakere er ansvarlige for å holde følge med gjeldende regler for innsidehandel. Støttealternativplaner begrenser vanligvis ikke antall ganger du kan utøve faste alternativer i løpet av ett år. Noen ganger, men , legger selskaper minimum på antall opsjoner som kan utøves samtidig, for å holde ned administrasjonskostnadene. Minimumet er vanligvis 100 alternativer. Tippekontroll med firmaets lagerplan administrator eller advokat for å være sikker på at du oppfyller alle krav Før du utøver noen opsjoner, må ledende ansatte også overholde SEC-kravene i henhold til regel 144 og § 16. De må kanskje klare ørehandel med en compliance officer eller med selskapsrådgiver. Hvilken metode vil du brukerne har skjønn over hvordan øvelsene gjennomføres De vanligste måtene å trene betaler for aksjene med kontanter som utfører en kontantløs øvelse og bytte av lager du allerede eier se også en relatert Ofte stilte spørsmål Når NQSOs utøves med kontanter eller en børsbytte, lar mange selskaper du bruke aksjer i selskapsbeholdning til å dekke kildeskatt. Hvert selskap vil spesifisere om nyutnyttede eller for tiden eide aksjer kan brukes i et børsbytte. De vanligste treningsmetodene er kontanter, kontantløs trening og aksjeswap. To andre treningsmåter kan ses i private selskaper. Øvelse ved hjelp av et løpekontrakt kan bli tilbudt i stedet for kontantløs trening samme dagsalg. Fordi aksjeporteføljen er uregistrert, nei trading markedet eksisterer, gjør kontantløs øvelse umulig Pre-IPO selskaper som tillater omvendt inntjening kan tilby lån for å finansiere tidlig trening Denne praksisen aktivere s ansatte for å starte holdingsperioden for skattemessig skattemessig behandling. Tip Vær sikker på at du vet hvilke metoder for trening bedriften din tillater, og forstå de skattemessige konsekvensene som diskuteres i tredje, fjerde og femte artikkelen i denne serien. Sjekk lagerplandokumentene for hver aksjeopsjon, og fullfør nødvendig papirarbeid før datoen du har til hensikt å utøve. Spør lagerstyringsadministratoren eller passende person for øvelsesprosedyrer knyttet til hver metode. Ikke alle selskaper kan ha skriftlige prosedyrer. Du kjøper aksjene til opsjonsprisen med klar kontant eller med kontanter oppnådd ved likvidasjon av eiendeler eller lån. Kostnaden ved transaksjonen er enten renten på lånte penger eller tap av potensiell inntjening på penger trukket tilbake fra en annen investering. Marginelån kan være en kilde til kontanter. Tildemargin lån og margin øvelser kan være risikable valg under et flyktig aksjemarked Du risikomargekall og tvangsauksjon av lager i marginkonto. Pro Fremgangsmåte for kontantersøvelse varierer fra bedrift til selskap På de fleste bedrifter utfører du bare utøvelsesskjemaet og returnerer det til selskapet sammen med en personlig kontroll i beløpet på utøvelseskursen. Når du utøver ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner, legger du til kildeskatt på sjekken. ubegrenset utøvelse samme dags salg. Kashless øvelse gir en måte å utøve opsjoner hvis du ikke har penger eller nok aksjer til å utføre en børsbytte eller hvis du ikke vil beholde aksjene. Du kan selge alle aksjene på en gang, eller du kan bare selge nok aksjer til å dekke dine utøvelseskostnader i en salgs-til-dekke. Når tilgjengelig, er kontantløs trening samme dagsalg valg av de fleste optionsholders. En meglerfirma som vanligvis er utpekt midlertidig, forventer midler i beløpet av utøvelseskursen pluss eventuelle tilknyttede skatter og megleravgifter En del av salgsoppkjøpet går tilbake til selskapet for å betale oppløsningskursen og, med NQSOs, kildeskattene. Når utøvelsestransaksjonen er komplisert Ted, du trenger ikke å forlate pengene dine med selskapets utpekte megler. Du kan flytte salgsinntektene og aksjene til investeringsselskapet ditt. I tillegg til å lindre kontantklemmen, er kontantløs trening samme dagssalg en praktisk måte å trene på. opsjoner Firmaoppføringer viser at når det er tilgjengelig, velger de fleste alternativene denne enkle tilnærmingen til øvelsen. Altid veid forsiktig med kontantløs trening mot potensiell tapt forståelse av aksjer du selger for å betale for opsjonene og skattene. Før du gjør en kontantløs trening, finne ut hvor mange aksjer til og med alle dem du vil selge på tidspunktet for trening for å nå dine økonomiske mål. Deretter instruer megleren tilsvarende. Stock Swap Stock-Stock Exchange. Stock swap har vært tilgjengelig i de fleste planer i flere år som en midler til å utnytte opsjoner uten å overlate eierskap til eksisterende aksjer eller selge nyervervede aksjer Nåværende eide selskapsaksjer verdsatt til markedspris byttes ut til å trene så mange aksjeopsjoner som mulig verdsatt til opsjonsprisen. Med en børsbyttning kommer du til å eie færre aksjer av aksjeselskap enn du ville med en kontantstrøm. Du må sjekke selskapets retningslinjer for kilder til tidligere eide aksjer. Disse aksjene er typisk. har blitt kjøpt på det åpne markedet, hentet fra tidligere aksjeopsjonsøvelser, eller kjøpt gjennom selskapets ansvarsoppkjøpsplan ESPP Det er skattkomplikasjoner ved bruk av ISO - og ESPP-aksjer. Du kan ikke være ansvarlig for å levere sertifikatene til de bytteaksjene til arbeidsgiveren Mange opsjonsplaner tillater at du trener med aksjer du allerede eier, gjennom en prosess som kalles attestasjon. Du fullfører en bekreftelse på eierskap og sender det med bevis på aksjeeierskap som en kopi av aksjesertifikater eller nylige megleresetninger. Med en aksjebytte, eies du med færre aksjer av aksjeselskap enn du ville med en kontant øvelse Se eksemplet i neste del av denne artikkelen Forventninger om bevegelsen av selskapets aksje vil være spesielt viktige når man vurderer en børs. Summen av treningsmetoder. Cash betalt for å utøve. Kasse mottatt ved øvelsen. Eksempler på treningsmetoder. Disse forutsetningene benyttes i alle de følgende eksemplene. Tillatelser gitt 100 ISOs. Option utøvelseskurs 20 per aksje. Markedspris ved utøvelse 40 per aksje. Antall tidligere eide aksjer 60.Cash øvelse Du betaler 2000 20 x 100 for 100 aksjer. Du eier allerede 60 aksjer. Etter øvelsen vil du eie 160 aksjer. Kassløs utøvelse Du skaffer 100 nye aksjer, og gir deg totalt 160 Du selger samtidig 50 aksjer av de utøvde opsjonene for å betale total utøvelseskost 2.000 40 50 aksjer, og gir deg 110 Ekstra aksjer må selges for å betale for megler avgifter og, hvis du utøver NQSOs, kildeskatt Etter utøvelsen, kan du eie mindre enn de 110 aksjene. Statsbytte Statsbytte Du bruker 50 av aksjene du eier 2.000 40 50 som betaling f eller opsjonsutøvelsen I bytte for 50 eksisterende aksjer utøver du 100 opsjoner, som gir en netto gevinst på 50 nye aksjer av selskapets aksjer. Etter øvelsen vil du eie 110 aksjer 60 - 50 100 110. Fremgangsmåte for treningsalternativer. Når du bestemmer deg at din økonomiske situasjon krever at du utnytter alternativene dine, må du følge øvelsesprosedyrene fastsatt av din bedrift. Trinnene vil variere, men de vil lignes på de som er gitt nedenfor.1 Velg en treningsmetode som er tillatt under den spesifikke bevilgnings - og lagerplanen .2 Bestem antall opsjoner som skal utøves og noter markedsprisen for å fastslå omtrentlig nettoopptreden. Se i lagerplanen for hvordan markedsprisen er fastlagt.3 Fullfør et opsjonsskjema for aksjeopsjoner Hver treningsmetode kan kreve en egen skjema På mindre bedrifter kan treningsforespørselen gjøres i et enkelt brev.4 Send det utfylte skjemaet til firmaet, forvaltningsforvalteren og meglerfirmaet som selskapet kan kreve deg o bruk Din utøvelsesmetode vil avgjøre spesifikasjonene.5 Opprett en meglerkonto og autoriser megleren til å utføre aksjesalget om nødvendig.6 Hold nøyaktige poster for å spore dine aksjer og for inntektsskattrapportering. Du trenger kopier av øvelsesoppgavene og 1099-B skjemaer fra megleren. Noen ganger er ansatte pålagt eller lov til å utøve sine opsjoner via nettsteder eller via et IVR-telefonsystem levert av meglere eller overføringsagenter. I disse tilfellene vil trinnene tre, fire og fem over bli fullført online på disse nettstedene Men ikke forvent å fullføre alle treningsmetoder på nettet. Dette er opp til hvert selskap. Marilyn Renninger er Chief Knowledge Officer i AMG National Trust Bank, en ledende leverandør av finansiell rådgivning til bedriftsmedarbeidere og velstående personer. Denne artikkelen ble utelukkende publisert for dets innhold og kvalitet Hverken Marilyn eller hennes firma kompenserte oss i bytte for publisering av denne artikkelen. Innholdet er gitt som en pedagogisk resou rce skal ikke holdes ansvarlig for eventuelle feil eller forsinkelser i innholdet eller eventuelle tiltak som er truffet på grunn av dette. Copyright 2000-2017 Inc er et føderalt registrert varemerke. Vennligst kopier ikke eller utdrag denne informasjonen uten uttrykkelig tillatelse fra Kontakt for lisensinformasjon.
No comments:
Post a Comment